Sturen op cash flow
Cash flow, oftewel kasstroom in het Nederlands, is een belangrijk instrument voor ondernemers om hun onderneming te sturen. Wat is de kasstroom nu eigenlijk over bijvoorbeeld de periode van één jaar? Het is uw saldo van liquide middelen op 31 december minus het saldo van uw liquide middelen op 1 januari. De toe- of afname van uw liquide middelen is uw kasstroom in één jaar. Zo simpel is het. Maar hoe kan het dan dat veel ervaren ondernemers dit als moeilijke term zien en begrijpen zij de ingewikkelde overzichten in hun jaarrekening niet?
Van winst naar kasstroom
Het is gebruikelijk in de financiële wereld om vanuit de winst naar de kasstroom toe te rekenen(de zogenaamde indirecte methode). Hierbij dient de ondernemer zich goed te realiseren dat:
- Er opbrengsten zijn, welke geen ontvangsten zijn (zoals debiteuren per eindbalansdatum)
- Er kosten zijn, welke geen uitgaven zijn (zoals de afschrijvingen)
- Er ontvangsten zijn, welke geen opbrengsten zijn (zoals debiteuren per beginbalandatum)
- Er uitgaven zijn, welke geen kosten zijn(zoals de aflossing op leningen)
De kasstroom is vaak opgebouwd volgens een vaste volgorde, welke hieronder uiteen wordt gezet:
Hoe ziet een opbouw van winst naar cash flow eruit
Aan de hand van fictieve cijfers geven wij u hieronder de opbouw van de cash flow van Imagination4U B.V.
| Winst na belastingen | +100.000 |
| Afschrijvingen (geen uitgave) | +10.000 |
| Dotatie voorzieningen (geen uitgave) | +50.000 |
| Mutatie werkkapitaal: | |
| Mutatie voorraden (toename; wel uitgave, geen kosten) | -25.000 |
| Mutatie debiteuren(toename; wel opbrengst, geen ontvangst) | -10.000 |
| Mutatie crediteuren (toename; wel kosten, geen uitgave) | +30.000 |
| KASSTROOM NA OPERATIONELE ACTIVITEITEN | 155.000 |
| Investeringen in materiële vaste activa | -74.000 |
| Desinvesteringen in materiële vaste activa | +5.000 |
| KASSTROOM NA INVESTERINGSACTIVITEITEN |
86.000
|
| Aflossing op langlopende schulden |
-70.000
|
| Betaalde rente op schulden |
-25.000
|
| Ontvangen interest liquide middelen |
+10.000
|
| Betaalde dividenduitkeringen |
-30.000
|
| Betaalde vennootschapsbelasting |
-35.000
|
| Kasstroom na financieringsactiviteiten (is afname liquide middelen!) |
-64.000
|
Hierboven vind u een standaard voorbeeld van wat veel ondernemers verbaast, de winst is op het eerste oog goed(€ 100.000), maar wanneer hij of zij naar de liquide middelen kijkt is de bankrekening toch met € 64.000 gedaald. Hoe kan dit?
Cash is fact, profit an opinion (geld is een feit, winst een mening)
Zoals u ziet is de werkelijk geld toe- of afname op uw bankrekening een vaststaand feit. Dat uw boekhouder dit kan vertalen naar een fiscaal winstcijfer is mooi voor u, maar welk begrip (winst of kasstroom) zou u gebruiken voor sturing van uw onderneming? Het voorzien van tekorten is essentieel voor uw onderhandelingspositie bij de bank. De ondernemer die nog een positief banksaldo heeft en vooruit kan zien heeft namelijk een betere kans op financiering, dan de ondernemer die met een flink debetsaldo naar de bank gaat en verzucht "onbegrijpelijk, de winsten waren altijd zo goed.....".
Vooruit zien middels liquiditeitsprognoses
Een overzicht van de in het verleden gegenereerde inkomsten
en gedane uitgaven is een kasstroomoverzicht. De tegenhanger hiervan is
de liquiditeitsprognose; dit is een toekomstige verwachting van inkomsten
en uitgaven. Een logischere naam had inderdaad kasstroomprognose geweest,
maar sommige zaken zijn nu eenmaal niet anders.
Vanzelfsprekend heeft administratiekantoor R&N Administraties het
specialisme in huis om zowel kasstroomoverzichten op te stellen als liquiditeitsprognoses
te verzorgen.
Vrijblijvende afspraak of prijsopgaaf
Wij hopen ook u als cliënt te mogen begroeten. Mocht u geïnteresseerd zijn in een vrijblijvende afspraak (uiteraard kosteloos) dan kunt u altijd contact met ons opnemen. Eerst een prijsopgave ontvangen kan ook, zo weet u dat wij beloven ook waar is. Eén ding is zeker: wij zijn u graag van dienst!
Administratiekantoor R&N Administraties ©2005
Op al onze diensten zijn de algemene voorwaarden van toepassing